司農(nóng)研究丨三種常用人民幣外匯衍生品的財務(wù)處理及相關(guān)案例
來源：審計實操
前言
在當(dāng)今全球經(jīng)濟一體化的背景下，外匯市場的波動性給企業(yè)帶來了巨大挑戰(zhàn)。遠(yuǎn)期結(jié)售匯、外匯期權(quán)和外匯掉期作為人民幣外匯衍生品，成為企業(yè)管理外匯風(fēng)險的重要工具。
本文將淺析在金融工具準(zhǔn)則下，這三種工具的會計處理方法。通過具體案例分析，我們將闡述這些衍生品的會計操作，為企業(yè)提供明晰的財務(wù)指引，助力其更好地理解和運用人民幣外匯衍生品，確保財務(wù)穩(wěn)健和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。（以下會計處理均假定企業(yè)沒有采用套期會計。）
一、遠(yuǎn)期結(jié)售匯
定義
遠(yuǎn)期結(jié)售匯，是指銀行與企業(yè)協(xié)商簽訂遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同，約定將來辦理結(jié)匯或售匯的外匯幣種、金額、匯率和期限；到期日，當(dāng)企業(yè)外匯收入或支出發(fā)生時，即按照該遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同訂明的幣種、金額、匯率與銀行辦理結(jié)匯或售匯。
產(chǎn)品功能
遠(yuǎn)期結(jié)售匯可以幫助企業(yè)鎖定遠(yuǎn)期匯率，固定成本或收益，有效規(guī)避市場匯率波動的風(fēng)險。企業(yè)經(jīng)常項下和資本與金融項下的外匯收支均可向銀行申請辦理遠(yuǎn)期結(jié)售匯，進口企業(yè)可通過遠(yuǎn)期售匯提前鎖定購匯成本；出口企業(yè)可通過遠(yuǎn)期結(jié)匯提前鎖定出口收益。
案例
20X2年8月1日，ABC公司與D銀行簽訂遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同，約定ABC公司在20X3年8月1日，按約定匯率7.20向銀行賣出100萬美元。到期時，企業(yè)支付銀行100萬美元，銀行支付企業(yè)100*7.20=720萬元（不考慮手續(xù)費）。
會計處理
1. 20X2年8月1日（遠(yuǎn)期結(jié)匯交易合約訂立日）：ABC公司不作賬務(wù)處理，建立備查簿對此遠(yuǎn)期結(jié)售匯進行登記。
2.20X2年12月31日（資產(chǎn)負(fù)債表日）：ABC公司將未到期的遠(yuǎn)期結(jié)匯交易合約按公允價值重估（公允價值按銀行出具的資產(chǎn)負(fù)債表日估值報告或資產(chǎn)負(fù)債表日至交割日的剩余月份的遠(yuǎn)期合約匯率確認(rèn)），公允價值變動數(shù)計入公允價值變動損益、交易性金融資產(chǎn)或交易性金融負(fù)債；
（1）假設(shè)根據(jù)剩余交割時限確定的期末金融機構(gòu)遠(yuǎn)期匯率報價為7.00，遠(yuǎn)期結(jié)匯交易合約的公允價值變更為（7.20-7.00）*100萬美元=20萬元人民幣
借：交易性金融資產(chǎn)——公允價值變動 20萬元
貸：公允價值變動損益——遠(yuǎn)期外匯合約 20萬元
（2）假設(shè)根據(jù)剩余交割時限確定的期末金融機構(gòu)遠(yuǎn)期匯率報價為7.30，遠(yuǎn)期結(jié)匯交易合約的公允價值變更為（7.20-7.30）*100萬美元=-10萬元人民幣
借：公允價值變動損益——遠(yuǎn)期外匯合約 10萬元
貸：交易性金融負(fù)債——公允價值變動 10萬元
3.20X3年8月1日（交割日）：將交割當(dāng)日的外匯即期入賬匯率與約定匯率的差異導(dǎo)致的損益變動計入投資收益。
假設(shè)交割日外匯即期入賬匯率7.13，投資收益為100萬美元*（7.20-7.13）=7萬元人民幣
借：銀行存款——人民幣 720萬元（100萬美元*7.2）
貸：銀行存款——美元 713萬元（100萬美元*7.13）
投資收益 7萬元
同時，調(diào)整已確認(rèn)的交易性金融資產(chǎn)/負(fù)債的賬面余額
借：公允價值變動損益——遠(yuǎn)期外匯合約 20萬元
貸：交易性金融資產(chǎn)——公允價值變動 20萬元
或
借：交易性金融負(fù)債——公允價值變動 10萬元
貸：公允價值變動損益——遠(yuǎn)期外匯合約 10萬元
二、期權(quán)
定義
期權(quán)是指在未來某一交易日以約定匯率買賣一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)買方以支付期權(quán)費的方式擁有權(quán)利，而期權(quán)賣方收取期權(quán)費并在買方選擇行權(quán)時履行義務(wù)（普通歐式期權(quán)）。有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)、期權(quán)組合。
產(chǎn)品功能
兼具確定性和靈活性的風(fēng)險規(guī)避和套期保值管理工具；通過買入人民幣外匯期權(quán)進行套期保值，把外匯風(fēng)險的最大損失額度控制在期權(quán)費用之內(nèi)，還保留了可從有利的匯率波動中獲取利益的機會；通過賣出人民幣外匯期權(quán)獲取期權(quán)費收入，在承擔(dān)一定程度市場波動風(fēng)險的基礎(chǔ)上，改善結(jié)售匯成本；組合期權(quán)可實現(xiàn)零成本，減少支出。
案例
20X2年11月1日，ABC公司從D銀行買入一份合約本金100萬美元，執(zhí)行匯率為6.6的美元看跌期權(quán)，到期時間為20X3年4月1日，并支付期權(quán)費1萬元人民幣。
①到期時，如果市場匯率為6.5，企業(yè)選擇行權(quán)，有權(quán)按照執(zhí)行匯率6.6向銀行結(jié)匯。
②到期時，如果市場匯率為6.7，企業(yè)選擇棄權(quán)，可以按照市場匯率6.7向銀行結(jié)匯。
會計處理
1.20X2年11月1日（外匯期權(quán)合同訂立日）：按實際支付的期權(quán)費確認(rèn)為一項衍生金融資產(chǎn)
借：衍生金融資產(chǎn)——外匯期權(quán) 1萬元
貸：銀行存款——人民幣 1萬元
2. 20X2年12月31日（資產(chǎn)負(fù)債表日）：以當(dāng)日期權(quán)的公允價值調(diào)整“衍生金融資產(chǎn)——外匯期權(quán)”的賬面余額
借：衍生金融資產(chǎn)——公允價值變動 1萬元
貸：公允價值變動損益——外匯期權(quán) 1萬元
*注：若當(dāng)日期權(quán)的公允價值下降，則將公允價值變動減少至0為止。
3.20X3年4月1日（外匯期權(quán)合同到期日）
（1）若市場匯率為6.5，期權(quán)到期日的匯率有利于期權(quán)買方，ABC公司會選擇行權(quán)，以6.5的匯率用650萬元人民幣從市場上買回100萬元美元用于交割期權(quán)，得到660萬元人民幣
借：銀行存款——人民幣 660萬元
貸：銀行存款——美元 650萬元
衍生金融資產(chǎn)2萬元
投資收益 8萬元
（2）若市場匯率為6.7，期權(quán)到期日的匯率不利于期權(quán)買方，ABC公司會選擇棄權(quán)
借： 投資收益 2萬元
貸：衍生金融資產(chǎn) 2萬元
三、外匯掉期
定義
外匯掉期是指交易雙方在一前一后兩個不同的起息日進行方向相反的兩次貨幣交換。在第一次貨幣交換中，一方按照約定的匯率用貨幣A交換貨幣B；在第二次貨幣交換中，該方再按照另一約定的匯率用貨幣B交換貨幣A。
產(chǎn)品功能
靈活調(diào)劑本外幣資金，滿足流動性管理需要；提升資金管理效率，規(guī)避匯率風(fēng)險；交割方式靈活，支持展期、提前交割、到期反平、提前反平、寬限期交割等特殊處理。
案例
企業(yè)近期收到一筆100萬美元外匯，擬結(jié)匯滿足人民幣資金需求，但3個月后因進口原材料（未簽訂合同）需對外支付100萬美元。20X2年11月1日，ABC公司與D銀行簽訂一筆即期結(jié)匯/遠(yuǎn)期購匯的掉期業(yè)務(wù)，約定近端結(jié)匯匯率為6.5，遠(yuǎn)端購匯匯率為6.7，到期時間為20X3年4月1日。到期時，即期匯率為6.8，ABC公司仍以6.7購匯。
會計處理
（1）20X2年11月1日（簽訂貨幣掉期合同時）：以近端結(jié)匯匯率6.5換入人民幣
借：銀行存款——人民幣 650萬元
貸：銀行存款——美元 650萬元
（2）20X2年12月31日（資產(chǎn)負(fù)債表日）：由于遠(yuǎn)端購匯匯率已鎖定，那么可以以6.7與該日即期匯率的差額作為掉期業(yè)務(wù)的公允價值。假設(shè)20X2年12月31日即期匯率為6.4
借：公允價值變動損益 30萬元（100萬美元*（6.7-6.4））
貸：交易性金融負(fù)債 30萬元
（3）20X3年4月1日（到期日）
借：銀行存款——美元 680萬元
貸：投資收益 10萬元
貸：銀行存款——人民幣 670萬元（100萬美元*6.7）
借：交易性金融負(fù)債 30萬元
貸：公允價值變動損益 30萬元
結(jié)語
在多種情況下，企業(yè)可以根據(jù)金融工具準(zhǔn)則選擇對三種常見的人民幣外匯衍生品以上述方式進行會計處理。也可以選擇套期會計進行處理。本文不涉及套期會計情況下的會計處理，只是提醒企業(yè)：在決定是否采用套期會計準(zhǔn)則時，企業(yè)應(yīng)考慮自身的經(jīng)濟業(yè)務(wù)特性、風(fēng)險管理策略等實際因素。同時需要注意，《企業(yè)會計準(zhǔn)則-第24號套期保值 (2017)》已明確，即便滿足準(zhǔn)則的特定條件，套期會計處理也只是一個選擇，并非強制。因此，遠(yuǎn)期結(jié)售匯、外匯期權(quán)和外匯掉期作為管理外匯風(fēng)險的工具，在會計處理上應(yīng)確保方法既科學(xué)又準(zhǔn)確，使企業(yè)的財務(wù)報表能真實反映其經(jīng)濟活動。這樣既有助于企業(yè)管理者做出更好的決策，也為投資者提供了準(zhǔn)確的信息參考。
